La question
Comment passer d'un univers de plusieurs milliers de sociétés à une dizaine de cibles qui méritent une première analyse, sans biais de sélection et de façon reproductible ?
Méthode
- Consolidation de plusieurs bases financières : nettoyage des identifiants, harmonisation des devises et des exercices.
- Filtres successifs sur des ratios simples et lisibles en comité :
- taille (chiffre d'affaires),
- rentabilité (marge d'EBITDA, ROCE),
- structure (dette nette / EBITDA),
- solidité (couverture des intérêts),
- dynamique (croissance du chiffre d'affaires).
- Score composite pour classer les survivants, avec des pondérations explicites.
Ce que j'en retiens
- Les ratios de couverture éliminent souvent plus de dossiers que la marge.
- Un filtre n'a de valeur que si l'on peut expliquer pourquoi une société a été écartée.
- La shortlist n'est pas une conclusion : c'est la liste des dossiers à ouvrir.
Le module « Sourcing » du Deal Desk reproduit cette logique sur un univers illustratif de 6 819 sociétés.